Por que o Ibovespa atinge níveis recordes?

O principal índice da B3, o Ibovespa, quebrou um novo recorde intradiário ao atingir 134.574 pontos em meio a uma sequência de oito pregões de alta, superando a máxima anterior de 134.391 pontos registrada em 28 de dezembro do ano passado. Apesar de não ter alcançado o maior fechamento histórico, que é de 134.193 pontos, o índice terminou o dia com 134.153 pontos.

Antes dessa trajetória positiva, o Ibovespa havia enfrentado perdas devido a temores de recessão nos Estados Unidos, gerados por dados econômicos decepcionantes. O índice de gerentes de compras (PMI) do setor industrial caiu de 48,5 para 46,8, e a produção também recuou para o menor nível desde o início da pandemia. Além disso, o relatório de emprego de julho mostrou criação de novas vagas abaixo do esperado e um aumento na taxa de desemprego, intensificando o pessimismo nos mercados.

Paralelamente, cresceu a expectativa de que o Federal Reserve inicie um ciclo de cortes de juros na próxima reunião em setembro, com muitos operadores especulando um corte mais acentuado, possivelmente de 0,50 ponto percentual, em resposta aos sinais de desaceleração da economia americana.

No entanto, a tendência de alta do Ibovespa começou quando novos dados econômicos dos Estados Unidos indicaram um cenário mais otimista, com pedidos de auxílio-desemprego inferiores ao previsto e vendas no varejo acima das expectativas para julho. Além disso, resultados positivos, especialmente entre os bancos, contribuíram para o avanço do índice brasileiro.

A melhora no apetite global por risco e a percepção de que as ações brasileiras estão subavaliadas impulsionaram o ingresso de capital externo no mercado, que registrou superávit de R$ 3,22 bilhões em agosto até o dia 13, apesar de um déficit acumulado de R$ 44,34 bilhões no ano.

A expectativa de redução das taxas de juros nos Estados Unidos também tem atraído investimentos para a bolsa brasileira, mesmo que a queda inicial seja menos expressiva do que se cogitava, estipulada em até 0,25 ponto percentual.

Com indicadores que minimizam os riscos de recessão na maior economia do mundo, os rendimentos dos títulos públicos americanos aumentaram, fortalecendo o dólar. O governo brasileiro, por sua vez, está em negociações para aumentar sua participação no conselho da Eletrobras, que foi privatizada em 2021.

O cenário continua a evoluir, com o mercado de olho em potenciais eventos internacionais, incluindo repercussões de conflitos no Oriente Médio.